Cinco erros a evitar quando as opções de negociação.
(Especialmente porque depois de ler isso, você não terá desculpa para isso.
Nós somos todas as criaturas do hábito & mdash; mas alguns hábitos valem a pena quebrar. Operadores de opções de todos os níveis tendem a cometer os mesmos erros repetidas vezes. E a parte triste é que a maioria desses erros poderia ter sido facilmente evitada.
Além de todas as outras armadilhas mencionadas neste site, aqui estão cinco erros mais comuns que você precisa evitar. Afinal de contas, as opções de negociação não são fáceis. Então, por que tornar mais difícil do que precisa ser?
ERRO 1: Não ter um plano de saída definido.
Você provavelmente já ouviu isso um milhão de vezes antes. Quando as opções de negociação, assim como quando você está negociando ações, é fundamental para controlar suas emoções. Isso não significa necessariamente que você precisa ter gelo nas veias, ou que você precisa engolir todos os seus medos de uma forma sobre-humana.
É muito mais simples do que isso: tenha sempre um plano para trabalhar e sempre trabalhe no seu plano. E não importa o que suas emoções estejam lhe dizendo, não se desvie dela.
Como você pode negociar mais esperto.
Planejar sua saída não é apenas minimizar a perda se as coisas derem errado. Você deve ter um plano de saída, período - mesmo quando um negócio está indo do seu jeito. Você precisa escolher seu ponto de saída superior e ponto de saída negativo antecipadamente.
Mas é importante ter em mente que, com as opções, você precisa de mais do que metas de preços positivos e negativos. Você também precisa planejar o prazo para cada saída.
Lembre-se: as opções são um ativo em decomposição. E essa taxa de decaimento acelera à medida que sua data de vencimento se aproxima. Portanto, se você for muito tempo chamado ou colocado e o movimento que você previu não acontecer dentro do período de tempo esperado, saia e passe para a próxima negociação.
Decaimento do tempo não tem sempre que te machucar, é claro. Quando você vende opções sem possuí-las, você está colocando a deterioração do tempo para trabalhar para você. Em outras palavras, você é bem-sucedido se a queda de tempo corroer o preço da opção e você conseguir manter o prêmio recebido pela venda. Mas lembre-se que este prêmio é o seu lucro máximo, se você estiver com uma ligação ou um número curto. O outro lado é que você está exposto a um risco potencialmente substancial se o negócio der errado.
A linha inferior é: você deve ter um plano para sair de qualquer comércio, não importa que tipo de estratégia você está executando, ou se é um vencedor ou um perdedor. Não espere por negócios rentáveis porque você é ganancioso, ou fique muito tempo em perdedores, porque você está esperando que o comércio volte em seu favor.
E se você sair cedo demais e deixar um pouco de vantagem na mesa?
Esta é a preocupação do profissional clássico, e é frequentemente usada como uma razão para não se ater a um plano original. Aqui está o melhor contra-argumento em que podemos pensar: E se você lucrar mais consistentemente, reduzir sua incidência de perdas e dormir melhor à noite?
Negociar com um plano ajuda você a estabelecer padrões de negociação mais bem-sucedidos e mantém suas preocupações mais sob controle. Claro, a negociação pode ser emocionante, mas não é sobre maravilhas de um único hit. E também não deveria ser motivo de preocupação para as úlceras. Então, faça o seu plano com antecedência e, em seguida, cumpri-lo como super-cola.
ERRO 2: Tentando compensar as perdas passadas "dobrando" & rdquo;
Os comerciantes sempre têm suas regras rígidas: "Eu nunca compro opções realmente fora do dinheiro", disse. ou "nunca vender opções dentro do dinheiro". & rdquo; Mas é engraçado como esses absolutos parecem óbvios & mdash; até você se encontrar em uma negociação que se moveu contra você.
Todos nós estivemos lá. Diante de um cenário em que uma negociação faz precisamente o oposto do que você espera, você é frequentemente tentado a quebrar todos os tipos de regras pessoais e simplesmente continuar a negociar a mesma opção com a qual começou. Nesses casos, os comerciantes estão sempre pensando, "Não seria legal se todo o mercado estivesse errado, não eu?"
Como um corretor da bolsa, você provavelmente já ouviu uma justificativa para "dobrar para cima": se você gostou da ação aos 80 anos quando a comprou pela primeira vez, você precisa amá-la aos 50 anos. Assim, ela pode ser tentadora. para comprar mais ações e diminuir a base de custo líquido no comércio. Seja cauteloso, porém: O que às vezes pode fazer sentido para as ações muitas vezes não voa no mundo das opções.
Como você pode negociar mais esperto.
& ldquo; Duplicação & rdquo; em uma estratégia de opções quase nunca funciona. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem da mesma maneira ou têm as mesmas propriedades que o estoque subjacente.
Embora a duplicação possa reduzir sua base de custos por contrato para toda a posição, ela geralmente só aumenta seu risco. Então, quando um comércio vai para o sul e você está contemplando o anteriormente impensável, apenas dê um passo para trás e pergunte a si mesmo: "Se eu já não tivesse uma posição no lugar, isso seria um negócio que eu faria?" Se a resposta for não, então não faça.
Feche o comércio, corte suas perdas e encontre uma oportunidade diferente que faça sentido agora. As opções oferecem grandes possibilidades de alavancagem usando capital relativamente baixo, mas elas podem explodir rapidamente se você continuar se aprofundando. É um passo muito mais sábio aceitar uma perda agora, em vez de se preparar para uma catástrofe maior depois.
ERRO 3: Negociando opções iluidas.
Quando você recebe uma cotação para qualquer opção no mercado, você notará uma diferença entre o preço da oferta (quanto alguém está disposto a pagar por uma opção) e o preço de venda (quanto alguém está disposto a vender uma opção) .
Muitas vezes, o preço de compra e o preço de venda não refletem o que a opção realmente vale. O & ldquo; real & rdquo; O valor da opção estará, na verdade, em algum lugar próximo ao meio do lance e será solicitado. E até que ponto os preços de compra e venda se desviam do valor real da opção depende da flexibilidade da opção.
& ldquo; Luidez & rdquo; no mercado, há compradores e vendedores ativos em todos os momentos, com forte concorrência para preencher as transações. Essa atividade impulsiona a oferta e solicita preços de ações e opções mais próximos.
O mercado de ações é geralmente mais líquido do que seus mercados de opções relacionadas. Isso porque os negociadores de ações estão negociando apenas uma ação, enquanto as opções de negociação de ações de uma determinada ação têm uma infinidade de contratos para escolher, com diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.
As opções de dinheiro e perto do dinheiro com expiração de curto prazo geralmente são as mais líquidas. Assim, o spread entre os preços de compra e venda deve ser mais estreito do que outras opções negociadas no mesmo estoque. À medida que o preço de exercício se distancia mais da greve no dinheiro e / ou a data de vencimento aumenta ainda mais no futuro, as opções geralmente serão menos e menos líquidas. Consequentemente, o spread entre os preços de compra e venda normalmente será mais amplo.
A iluidade no mercado de opções torna-se uma questão ainda mais séria quando se lida com ações iluidas. Afinal, se a ação estiver inativa, as opções provavelmente ficarão ainda mais inativas, e o spread bid-ask será ainda maior.
Imagine que você está prestes a negociar uma opção ilíquida que tenha um preço de oferta de US $ 2,00 e um preço de venda de US $ 2,25. Essa diferença de 25 centavos pode não parecer muito dinheiro para você. Na verdade, você pode nem se curvar para pegar um quarto se vir um na rua. Mas para uma posição de opção de US $ 2,00, 25 centavos é um total de 12,5% do preço!
Imagine sacrificar 12,5% de qualquer outro investimento logo de cara. Não é muito atraente, é?
Como você pode negociar mais esperto.
Em primeiro lugar, faz sentido negociar opções sobre ações com alta liquidez no mercado. Uma ação que negocie menos de 1.000.000 de ações por dia é geralmente considerada iluída. Portanto, as opções negociadas nessa ação provavelmente também serão iluídas.
Quando você está negociando, você pode querer começar olhando para opções com juros em aberto de pelo menos 50 vezes o número de contatos que você deseja negociar. Por exemplo, se você está negociando 10 contratos, sua taxa mínima aceitável deve ser 10 x 50, ou uma participação em aberto de pelo menos 500 contratos.
Obviamente, quanto maior o volume de um contrato de opção, mais próximo o spread de compra e venda provavelmente será. Lembre-se de fazer as contas e certifique-se de que a largura do spread não está consumindo muito do seu investimento inicial. Porque, embora os números possam parecer insignificantes no começo, a longo prazo eles podem realmente aumentar.
Em vez de negociar opções ilíquidas em empresas como o Serviço de corte de árvores do Joe, você também pode negociar o estoque. Há muitos estoques líquidos disponíveis com oportunidades de negociar opções sobre eles.
ERRO 4: Esperar muito tempo para recomprar estratégias curtas.
Podemos resumir este erro a um conselho: esteja sempre pronto e disposto a recomprar estratégias curtas antecipadamente. Quando um negócio está indo do seu jeito, pode ser fácil descansar sobre os louros e assumir que continuará a fazê-lo. Mas lembre-se, isso nem sempre será o caso. Um comércio que está trabalhando a seu favor pode facilmente virar para o sul.
Há um milhão de desculpas que os traders dão a si mesmos por esperarem demais para comprar de volta as opções que eles venderam: "Eu estou apostando que o contrato irá expirar sem valor". "Eu não quero pagar a comissão para sair da posição" & rdquo; "Espero conseguir um pouco mais de lucro com o comércio" & hellip; A lista continua e continua.
Como você pode negociar mais esperto.
Se sua opção curta ficar fora do dinheiro e você puder comprá-la de volta para tirar o risco da mesa de forma lucrativa, faça-a. Não seja barato.
Aqui está uma boa regra geral: se você conseguir manter 80% ou mais do seu ganho inicial com a venda de uma opção, considere comprá-la de volta imediatamente. Caso contrário, um dia desses, uma opção curta voltará e te morderá quando tiver esperado muito tempo para fechar sua posição.
Por exemplo, se você vendeu uma estratégia curta por US $ 1,00 e pode comprá-la de volta por 20 centavos por semana antes da expiração, aproveite a oportunidade. Muito raramente valerá uma semana extra de risco apenas para gastar 20 centavos.
Este é também o caso de negociações mais altas, mas a regra pode ser mais difícil de manter. Se você vendeu uma estratégia por US $ 5,00 e custaria US $ 1,00 para fechar, pode ser ainda mais tentador permanecer na sua posição. Mas pense no risco / recompensa. Os negócios de opções podem ir para o sul com pressa. Assim, ao gastar 20% para fechar negócios e administrar seu risco, você pode poupar muitas batidas dolorosas na testa.
ERRO 5: Legging em negociações com spread.
& ldquo; Legging em & rdquo; é quando você entra nas diferentes pernas de uma negociação de várias pernas, uma de cada vez. Se você está negociando um longo spread de chamada, por exemplo, você pode ficar tentado a comprar a longa chamada primeiro e então tentar cronometrar a venda da chamada curta com um aumento no preço das ações para extrair outro centavo ou dois da oferta. segunda perna.
No entanto, muitas vezes o mercado vai cair em vez disso, e você não será capaz de tirar a sua propagação em tudo. Agora você está preso com uma longa chamada sem nenhuma maneira de proteger seu risco.
Como você pode negociar mais esperto.
Todos os traders participaram de spreads antes do & mdash; mas não aprenda sua lição da maneira mais difícil. Sempre insira um spread como um único trade. É simplesmente insensato assumir riscos extras no mercado desnecessariamente.
Quando você usa a tela de negociação de spread da Ally Invest, você pode ter certeza de que todas as etapas de sua negociação são enviadas ao mercado simultaneamente, e nós não executaremos seu spread a menos que possamos atingir o débito líquido ou crédito que você está procurando. É simplesmente uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar qualquer risco extra.
(Lembre-se de que as estratégias de várias etapas estão sujeitas a riscos adicionais e comissões múltiplas e podem estar sujeitas a conseqüências fiscais específicas. Consulte seu consultor fiscal antes de se envolver nessas estratégias.)
Erros de negociação de opções para evitar
O prospecto do fundo contém seus objetivos de investimento, riscos, encargos, despesas e outras informações importantes e deve ser lido e considerado cuidadosamente antes de investir. Para um prospecto atual, visite etrade / mutualfunds ou visite o Exchange-Traded Funds Center em etrade / etf.
Nota importante: As transações de opções são complexas e envolvem um alto grau de risco, destinam-se a investidores sofisticados e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Além disso, há riscos específicos associados à escrita de chamada coberta, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido ao preço de exercício quando o valor atual de mercado for maior que o preço de exercício que o call escritor receberá. Além disso, há riscos específicos associados às opções de compra, incluindo o risco de as opções adquiridas expirarem sem valor. Devido à importância de considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considera opções deve consultar seu consultor fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Comissões e outros custos podem ser um fator significativo. Um investidor em Opções pode perder todo o valor de seu investimento em um tempo relativamente curto.
A E * TRADE Financial Corporation e suas afiliadas não fornecem consultoria fiscal, e você deve sempre consultar seu próprio consultor fiscal sobre suas circunstâncias pessoais antes de tomar qualquer medida que possa ter consequências fiscais.
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Opções de Ações Negociação Erros a Evitar.
Opções de negociação de ações requerem um certo nível de sofisticação não necessário para negociação em outros mercados. No entanto, muitas pessoas que já negociaram opções de ações não negociam mais porque cometeram erros ou desconhecem os riscos.
Negociação sem um plano de negociação.
Dobrar em uma posição perdida.
A emoção desempenha um papel importante na natureza teimosa das pessoas que cometem esse flagrante erro de julgamento. Muitas vezes, o erro é cometido por um comerciante que não segue ou faz uma exceção às suas próprias regras de negociação.
7 opções comuns de negociação de erros para evitar.
Aprenda sobre algumas das opções mais comuns de negociação de erros para que você possa tomar decisões comerciais mais informadas. Veja como a Calculadora de lucros / perdas da Fidelity, a Calculadora de probabilidade e outras ferramentas podem ajudar no processo de tomada de decisão.
Pela Mesa de Estratégia de Negociação da Fidelity.
Opções de Negociação.
Opções de Negociação.
Opções de Negociação.
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Como um novo operador de opções, não é incomum experimentar uma sensação de estar sobrecarregado. Um dos benefícios das opções de negociação é que ela oferece várias maneiras de aproveitar o que você acredita que pode acontecer com a segurança subjacente. Uma das compensações para o luxo dessa variedade é que também há mais oportunidades para erros e mais riscos a serem considerados. O objetivo deste artigo é criar conscientização sobre alguns dos erros de negociação de opções mais comuns, a fim de ajudar os operadores de opções a tomar decisões mais informadas.
Erro # 1: Estratégia não corresponde ao seu outlook.
Um componente importante ao começar a negociar opções é a capacidade de desenvolver uma perspectiva para o que você acredita que poderia acontecer. Alguns dos pontos de partida comuns para o desenvolvimento de uma perspectiva são o uso de análise técnica, análise fundamental ou uma combinação de ambos. A análise técnica gira em torno de interpretar a ação do mercado (principalmente volume e preço) em um gráfico e procurar por áreas de suporte, resistência e / ou tendências, a fim de identificar possíveis oportunidades de compra / venda. A análise fundamental inclui a revisão das demonstrações financeiras de uma empresa, dados de desempenho e tendências de negócios atuais para formular uma visão do valor da empresa. Uma perspectiva não consiste apenas em um viés direcional, mas engloba um período de tempo de quanto tempo você acredita que sua ideia levará para o trabalho.
Conforme você analisa as diferentes estratégias de opções, é importante garantir que a estratégia escolhida seja projetada para aproveitar as perspectivas esperadas. O Guia de Estratégia de Opções da Fidelity é uma maneira de se familiarizar com diferentes estratégias e pode ajudá-lo a determinar o mais adequado para a sua situação.
Erro # 2: Escolhendo a expiração errada.
Como com as estratégias, você se depara com a questão de ter uma infinidade de opções ao decidir sobre uma data de expiração. A boa notícia é que, se você desenvolver uma perspectiva, a seleção da expiração adequada geralmente ocorre. Uma maneira de ajudá-lo a escolher a melhor expiração para sua perspectiva é ter uma lista de verificação simples:
Quanto tempo eu acredito que vai demorar para o comércio para jogar fora? Eu quero manter a negociação através de um anúncio de resultados, divisão de ações ou outros eventos? Existe luidez suficiente para apoiar o meu comércio?
Erro # 3: Escolhendo o tamanho errado da posição.
A maioria dos erros de dimensionamento de posição resulta de duas emoções comuns: medo ou ganância. Se você é ganancioso ao tomar decisões, pode acabar negociando um tamanho de posição muito grande para o tamanho da sua conta. Isso pode ocorrer quando uma negociação vai contra a perspectiva e você fica preso a uma perda paralisante. Por outro lado, você poderia ser como alguns comerciantes que negociam extremamente pequenos. Negociar um tamanho pequeno é bom, mas você pode perder um retorno de material.
Formas comuns de dimensionamento de posição incluem:
1. Risco de uma porcentagem do valor da sua conta.
2. Use um valor de dólar consistente.
Em última análise, ao decidir sobre o tamanho do negócio, você deve estar confortável com a quantidade de capital que perderá se o negócio não for a seu favor. Idealmente, o tamanho do negócio deve ser grande o suficiente para ser significativo para a conta, mas pequeno o suficiente para que você não perca o sono à noite.
Erro # 4: ignorando a volatilidade.
A volatilidade implícita é uma medida do que o mercado espera que a volatilidade seja no futuro para um determinado título. É importante reconhecer se a volatilidade implícita é relativamente alta ou baixa, porque ajuda a determinar o preço do prêmio da opção. Saber se o prêmio é "caro" ou "barato" é um fator importante na decisão sobre qual estratégia de opção faz mais sentido para sua perspectiva. Se as opções forem relativamente baratas, talvez seja melhor analisar as estratégias de débito, ao passo que, se as opções forem relativamente caras, talvez você esteja mais atento à procura de estratégias de crédito.
O Active Trader Pro ® da Fidelity oferece uma ferramenta em Estatísticas de Opções que você pode usar para determinar se a volatilidade é maior ou menor que o normal. As mesmas informações também podem ser encontradas nas principais estatísticas da Fidelity (fornecidas pela LIVEVOL, Inc.). No exemplo abaixo, a faixa de 52 semanas para a volatilidade implícita de 30 dias foi de 9,98 a 35,68. Isso indica os maiores e menores níveis de volatilidade implícita para uma opção hipotética de 30 dias nas últimas 52 semanas. Se você passar o fulcro, verá um pop-up na parte inferior. O pop-up informa o nível atual de volatilidade implícita (13.01) e onde ele está no formato de percentil. O percentil varia de 0 a 100, de modo que uma leitura de 12% implica um ambiente de volatilidade implícita relativamente baixo.
Erro # 5: Não usando probabilidade.
Levar em conta as probabilidades para a sua estratégia é um fator importante ao decidir colocar um comércio. Não só coloca em perspectiva o que é estatisticamente provável que aconteça, mas é essencial para entender se o seu risco / recompensa faz sentido. É importante notar que a probabilidade não tem viés direcional. É simplesmente a chance estatística de preço estar em um determinado nível na data de avaliação, dados os fatores atuais. Você pode usar a Calculadora de Probabilidade da Fidelity (fornecida pela Convergex) para ajudar nessa determinação.
Usando a imagem acima, considere este exemplo de um spread de crédito de compra de 1140/1150 e como as probabilidades podem ser aplicadas na análise. A probabilidade de o preço estar acima de 1150 na expiração é de aproximadamente 68% e tem aproximadamente 27% de chance de ficar abaixo de 1140. Na expiração, qualquer preço acima de 1150 representa ganho máximo e qualquer preço abaixo de 1140 representa uma perda máxima. Se você puder coletar apenas US $ 2,50 pelo seu spread de US $ 10, basta olhar para as probabilidades sozinho e ver se está sendo compensado pelo risco.
68% do tempo você obterá o lucro máximo de $ 250 $ 250 * .68 = $ 170 27% do tempo que você perceberá a perda máxima de $ 750 $ 750 * .27 = - $ 202.50.
Se você descontar os dois valores, haverá uma perda líquida de US $ 32,50. Isso significa que, se você se colocar nesse cenário continuamente, as probabilidades determinam que, ao longo do tempo, você deve ter retornos negativos, estatisticamente falando. Tenha em mente 5% do tempo, o preço do subjacente neste exemplo cairá entre o ganho máximo e a perda máxima, e o ganho ou perda na posição variará o que afetará o cálculo da perda líquida positiva ou negativamente.
Erro # 6: Focando no gráfico de expiração.
Como trader, é importante avaliar constantemente a quantidade de risco / recompensa que você tem na mesa e verificar se ainda faz sentido para sua conta. Concentrar-se apenas no gráfico de expiração de posições não indica quanto risco você carrega hoje ou em uma data futura.
Usar a ferramenta Calculadora de Lucros / Perdas (fornecida pela Convergex) pode ajudá-lo a ver como sua posição reagirá ao movimento de preços não apenas hoje, mas em qualquer dia no futuro até a expiração.
A linha azul claro representa a posição na expiração, a linha azul escura representa a posição hoje e a linha laranja é uma data selecionada no futuro. Neste exemplo, a linha branca vertical foi movida para o preço de mercado atual do subjacente e, quando ela se cruza com essas linhas, informa quanto lucro ou perda no negócio.
Como a posição está neste exemplo, você já obteve a maioria dos lucros e tem uma quantidade significativa de espaço no lado negativo para perceber a perda máxima na expiração se a posição se mover contra você. Neste ponto, você pode se perguntar: o potencial risco negativo vale a pena manter a posição para obter o máximo ganho?
Você pode considerar o que aconteceria se a posição fizesse um grande movimento em qualquer direção nos dias seguintes. Se ele subir, você continuará fazendo um lucro adicional, mas seria um valor nominal em relação ao que você já fez. Por outro lado, com um grande movimento descendente, você pode perder uma parte significativa dos lucros que já fez. Nesta fase do negócio, o risco / recompensa mudou e pode passar despercebido se você se concentrar apenas no dia da expiração.
Erro # 7: Não ter um plano de negociação.
Um dos primeiros passos para evitar erros comuns de negociação é ter um plano de negociação sólido. Um plano de negociação básico deve consistir em, mas não se limitar a:
Quanto você está disposto a arriscar por comércio? Como você vai encontrar oportunidades no mercado? Quando você vai entrar no comércio? Qual é a sua estratégia de saída?
Como mencionado anteriormente, o medo e a ganância podem levar a decisões irracionais que você normalmente não tomaria. O principal benefício de ter um plano de negociação é remover esses sentimentos emocionais de sua negociação. Também cria um processo que é facilmente repetível. Repetibilidade é um fator importante para ajudar a aprender com os erros e ter a capacidade de ver falhas nos negócios que você coloca. Sem um plano, torna-se muito difícil melhorar como operador e seguir em frente.
As opções de negociação envolvem várias considerações antes e depois da negociação. Muitos dos erros mencionados podem ser contabilizados antes de o negócio ser aberto, utilizando as ferramentas e recursos que a Fidelity oferece. O passo mais importante para as opções de negociação é desenvolver um plano e cumpri-lo! Algumas das ferramentas e recursos que podem ajudá-lo a obter seu próprio plano incluem o Guia de Estratégia de Opções, as Estatísticas Chave, a Calculadora de Probabilidade e a Calculadora de Lucro / Prejuízo. Aproveite essas e outras ferramentas e recursos de negociação que a Fidelity oferece para ajudá-lo a evitar esses erros comuns de negociação de opções em suas transações futuras.
Próximos passos a serem considerados
É fácil: abrir sua nova conta leva apenas alguns minutos.
Top 10 erros quando negociando em opções baratas.
Muitos comerciantes cometem o erro de comprar opções baratas sem entender completamente os riscos. Uma opção barata pode ser definida como “barata” - o preço absoluto é baixo - no entanto, o valor real é muitas vezes negligenciado.
Esses comerciantes estão confundindo uma opção barata com uma opção de baixo preço. Uma “opção de baixo preço” é quando o valor da opção está sendo negociado a um preço menor em relação aos seus fundamentos e, portanto, é considerado desvalorizado, como não é sinônimo do valor real da ação subjacente que está sendo retratada.
Investir em opções baratas não é o mesmo que investir em ações baratas. O primeiro tende a ter mais risco.
Como disse Gordon Gecko no filme Wall Street, "Greed, por falta de uma palavra melhor, é bom". A ganância pode ser uma grande motivação para o lucro. No entanto, quando se trata de opções baratas, a ganância pode seduzir mesmo os comerciantes experientes a assumir riscos imprudentes. Afinal, quem não gosta de um grande lucro com investimento mínimo?
Opções out-of-the-money combinadas com tempos de vencimento curtos podem parecer um bom investimento. O custo inicial é geralmente menor, o que torna os possíveis lucros maiores se a opção for atendida. No entanto, antes de negociar em opções baratas, tenha cuidado com esses 10 erros comuns.
Top 10 erros ao negociar opções baratas.
1. Ignorar ou não entender os parâmetros da volatilidade implícita versus a volatilidade histórica. A volatilidade implícita é usada pelos operadores de opções para avaliar se uma opção é cara ou barata. A volatilidade futura (faixa de negociação provável) é mostrada usando os pontos de dados.
Uma alta volatilidade implícita normalmente significa um mercado de baixa. Quando há medo no mercado, os riscos percebidos às vezes elevam os preços. Isso se correlaciona com uma opção cara. Uma baixa volatilidade implícita geralmente se correlaciona com um mercado altista.
A volatilidade histórica, que pode ser traçada em um gráfico, também deve ser estudada de perto, de modo a fazer uma comparação com as atuais medidas implícitas de volatilidade que estão sendo calculadas.
2. Ignorando as probabilidades e probabilidades associadas à negociação de opções. O mercado nem sempre executará de acordo com as tendências exibidas pelo histórico do estoque subjacente. A crença de que alavancar o capital, comprando opções baratas, ajuda a aliviar uma perda devido a uma grande movimentação esperada por uma ação, pode certamente ser superestimada por traders que não aderem às regras de probabilidades e probabilidades onde o risco se torna subestimado. , poderia causar uma grande perda.
As probabilidades são simplesmente descrever a probabilidade de que um evento ocorrerá ou não.
Visto que a probabilidade é uma razão baseada na probabilidade de que um evento ou um resultado ocorrerá ou não ocorrerá.
Os investidores devem lembrar que as opções baratas são geralmente baratas por um motivo. A opção é precificada de acordo com a expectativa estatística do potencial do estoque subjacente. Portanto, para negociar fora dessa opção, o preço de exercício, que é baseado em um período de tempo, requer consideração cautelosa.
3. Indicar o delta de uma opção barata ignorando seu valor intrínseco no vencimento.
Um delta refere-se à relação que compara a alteração no preço do ativo subjacente com a alteração correspondente no preço de um derivativo. Se o delta estiver próximo de 1,00, uma opção de chamada seria apropriada. Se o delta estiver mais próximo de 1,00 negativo, uma opção de venda é a jogada. É mais oportunista selecionar opções de delta superior, pois elas estão mais alinhadas com (têm um comportamento semelhante com) o estoque subjacente. Isso, por sua vez, significa que existe a possibilidade de um ganho de valor mais rápido à medida que a ação começa a se mover. (relacionado: Técnicas de gerenciamento de risco para vendas de chamadas cobertas.)
4. Não selecionar prazos apropriados ou datas de expiração. Uma opção com um período de tempo mais longo custará mais do que um com um período de tempo mais curto - devido ao fato de que há mais tempo disponível permitindo que o estoque se mova na direção antecipada. A atração de um contrato barato para o primeiro semestre pode, às vezes, ser irresistível, mas ao mesmo tempo pode ser desastroso se o movimento das ações não acomodar a expectativa pela opção adquirida. Outra consideração é que também é difícil para alguns operadores de opções lidar psicologicamente com o movimento das ações por um longo período de tempo - como o movimento de estoque passará por uma série de altos e baixos, períodos de consolidação etc. - causando o valor do opção mudar em conformidade.
5. A análise do sentimento, outra área negligenciada, ajuda a determinar se haverá uma continuação da tendência atual de uma ação. Observar juros curtos, classificações de analistas e colocar atividade é um passo definitivo na direção certa para poder avaliar melhor um movimento futuro de ações.
6. Adivinhe o trabalho em relação a um movimento de estoque, seja para cima, para baixo ou para os lados, na compra de opções, e ignorando totalmente a análise de estoque subjacente e os indicadores técnicos disponíveis geram um grande erro de julgamento. Lucros fáceis geralmente têm sido contabilizados pelo mercado - grandes traders e bancos - portanto, é um exercício necessário usar indicadores técnicos e analisar o estoque subjacente para que o momento do comércio de opções seja apropriado à situação.
7. Outra área frequentemente negligenciada pelos traders ao comprar opções baratas é o valor extrínseco / valor intrínseco de uma opção.
Muito negligenciado quando as opções de negociação são de que o valor extrínseco, em vez do valor intrínseco, é o verdadeiro determinante do custo de um contrato de opções. À medida que a expiração da opção se aproxima, o valor extrínseco irá diminuir e, eventualmente, chegar a zero.
8. As comissões podem ficar fora de mão, e os corretores desejam ter clientes que desejam comprar opções baratas - quanto mais opções baratas forem compradas, mais comissão o corretor fará.
9. Perdas de parada de proteção que não estão sendo colocadas podem ser prejudiciais à preservação do capital, e muitos comerciantes de opções baratas renunciam a essa facilidade, preferindo manter a opção até que ela se concretize ou deixe ir até atingir zero. Normalmente, esse tipo de padrão está relacionado à preguiça ou a um medo aguçado do risco - e com essa mentalidade, o comerciante realmente não deveria estar negociando opções - e muito menos opções baratas.
Os comerciantes que adotam essa abordagem são aqueles que evitam negociações proativas e, em vez disso, permitem que o mercado tome decisões consistentes por eles, retirando-os da negociação no momento da expiração. Esse padrão de comportamento freqüentemente leva a uma espiral descendente de perdas crescentes, que o comerciante pode tentar ignorar, evitando telefonemas e descartando declarações não lidas. Tudo isso claramente equivale a uma perspectiva altamente prejudicial sobre as opções de negociação.
10. Uma estratégia sólida é frequentemente negligenciada, particularmente por operadores de opções novatos, cuja tendência é iniciar suas negociações no lado errado do espectro, devido à falta de conhecimento, insight e / ou estratégias sólidas, como eles estão apontando para o mercado. lucros no céu, sem uma clara compreensão das realidades do comércio que estão empreendendo.
Ambos os operadores de opções iniciantes e experientes podem cometer erros caros ao negociar opções baratas. Não suponha que opções baratas ofereçam o mesmo valor que opções subvalorizadas ou de baixo preço. De todas as opções, as opções baratas podem ter o maior risco de uma perda de 100%, já que quanto mais barata a opção, menor a probabilidade de que ela chegue ao vencimento do dinheiro. Antes de assumir riscos em opções baratas, faça sua pesquisa e evite os erros mais comuns.
Erros comuns para evitar quando as opções de negociação.
Como negociar opções.
Por Beth Gaston Moon, Colaborador do InvestorPlace.
Além do risco, decadência de tempo e posições excessivamente agressivas, existem alguns outros erros comuns que os operadores de opções fazem, quer tenham estado no mercado por um ou dois dias.
O problema da etiqueta de preço.
Thomas Jefferson foi relatado para dizer: "Não compre algo que você não precisa apenas porque é barato". Essa filosofia é verdadeira para roupas, bugigangas e posições de opção! Os operadores de opções, particularmente os traders novatos ou os operadores com capital limitado, podem ser atraídos por opções mais caras do que o dinheiro devido ao seu baixo preço. Mas com esse baixo investimento de capital, há uma pequena chance de sucesso.
Se uma opção estiver fora do dinheiro, ela terá que se mover muito mais para se tornar lucrativa por vencimento. Contrariamente, as opções que custam mais (porque estão dentro do dinheiro ou têm mais tempo até a expiração) têm uma chance maior de sucesso. O risco sempre se correlacionará com a recompensa, e quando você tentar se desviar para as cercas, com mais frequência você irá atacar!
Medo e ganância.
Essas emoções são amplamente creditadas como inimigas de um corretor, mas o mesmo vale para os operadores de opções. Quando um negócio está ganhando, muitos investidores cavam a ganância e são incapazes de fechar suas posições por medo de perder mais vantagens. A ganância também pode se manifestar quando os investidores se recusam a admitir a derrota e, em vez disso, mantêm-se enquanto seus lucros se desenrolam e as perdas aumentam. Outros investidores podem ter o problema oposto, exagerando e saindo de uma posição ao primeiro sinal de problema.
A maneira de combater isso é ter um plano antes mesmo de entrar em uma negociação. Olhe para os gráficos, considere suas metas de investimento e tolerância a riscos e selecione um alvo de valor superior no qual você fechará sua negociação. Escolha também um ponto de resgate para quando você planeja reduzir as perdas. Esse é o primeiro passo. O próximo passo é aderir a esse plano quando suas emoções se manifestarem.
Alocar Corretamente
Como mencionado acima, você não quer comprometer mais de 5% de sua carteira para qualquer negociação de opção única. Mas há outra maneira de pensar sobre isso quando se trata de ações versus opções. Se um investidor planeja dedicar US $ 50.000 de sua posição à Microsoft, ele não deve comprar US $ 50.000 em opções da MSFT. Em vez disso, ele deve comprar as opções equivalentes de controlar US $ 50.000 em ações da MSFT (cada contrato de opção representa 100 ações).
Por exemplo, US $ 50.000 comprariam 1.500 ações da MSFT com ações a US $ 32. No lado das opções, 15 contratos de uma chamada MSFT de prazo intermediário (seis meses), no dinheiro (32-strike) seriam inferiores a US $ 3.000. Isso deixa US $ 47.000 para investir em estratégias mais conservadoras ou diversificar a carteira de uma única pessoa em diferentes ações ou setores. Gastar US $ 50.000 em 250 contratos é um grande risco, e você pode acabar perdendo tudo.
Mantenha essas armadilhas em mente e tente evitá-las quando começar sua nova vida como investidor de opções!
Erros de negociação de opções para evitar
Muitos comerciantes novos gostam de começar comprando a curto prazo fora das opções do dinheiro. Por quê? Eles são os mais baratos, então parece uma ótima idéia na época. O problema é que essas opções são baratas por um motivo. Eles têm uma pequena probabilidade de terminar no dinheiro, então eles não valerão nada para começar. Pense nessas opções como bilhetes de loteria. Você terá que comprar muitos deles apenas para obter um para pagar e breakeven.
Quando você compra essas opções, você tem que estar certo no momento e na direção. Agora, isso parece fácil e óbvio no começo, mas se você está sentado nessas opções por muito tempo, então um movimento na direção certa ainda não vai ajudá-lo. Quanto mais próximas essas opções passarem para a expiração, menor será a probabilidade de elas terminarem no dinheiro, o que significa que ainda valerão muito pouco.
Ao comprar chamadas longas e diretas, as apostas longas tentam obtê-las no dinheiro ou no dinheiro. As opções serão mais caras do que suas contrapartes do dinheiro, mas a probabilidade de sucesso e a margem de lucro que elas pagam valerão o dinheiro. Se você ainda quiser sair do dinheiro, atire para uma greve fora do dinheiro.
2. Superando Leveraged.
Ao iniciar o mundo das opções, sem dúvida, você virá primeiro do estoque de negociação, isso é apenas a progressão natural. Como negociador de ações, você provavelmente tem regras sobre o tamanho de uma posição na qual vai negociar. Normalmente, os operadores compram em blocos de ações: 100 ações por posição, 200 ações por posição, etc., e gastam entre US $ 1.000 e US $ 5.000 em uma posição. O problema se forma quando eles tentam fazer isso se transformar em opções. As opções, por sua natureza, são mais baratas do que as ações, permitindo que você assuma mais ações por menos dinheiro do que você está acostumado. Isso leva a ficar sobrecarregado nessas posições. Se você está acostumado a gastar US $ 1.000 para uma posição comprando o mesmo valor em opções, você terá muito mais alavancagem e risco. As oscilações nas opções podem fazer ou quebrar uma posição muito rapidamente e se você não está acostumado com os balanços, então você pode acabar com muita dor.
Quando você inicia as opções, tente manter seu tamanho de posição pequeno. Na verdade, uma das melhores coisas sobre as opções é que você ainda pode ser lucrativo negociando apenas um contrato. Comissões são tipicamente tão baratas que você não precisa negociar grandes posições para empatar. Sempre que você estiver aprendendo uma nova estratégia de opção ou jogar, comece sempre pequeno para manter o risco baixo. Use posições pequenas para aprender como as opções se movem com o mercado, a volatilidade e o tempo. Depois de ter uma compreensão clara dos tipos de jogadas que você está executando, então você pode começar a construir o seu tamanho de posição.
3. Não ter um plano.
A negociação de opções é muito mais complexa do que a negociação de posições de ações regulares. Há muito mais fatores a serem observados e há muito mais opções a serem tomadas quando você já estiver em uma posição. A parte interessante sobre as opções é que você raramente deseja simplesmente entrar e sair de uma posição. Há muitos ajustes que podem ser feitos para permitir que você obtenha algum lucro ou reduza seu risco.
Quando você negocia sem um plano, você vai entrar em uma posição e depois mover-se contra você, o que o deixará congelado como um cervo nos faróis. Ao negociar sem um plano, você deixa a emoção assumir sua decisão. É impossível deixar a emoção fora da negociação, mas deixá-la tomar as decisões por você é uma ótima maneira de estourar sua carteira.
Com todas as negociações, ações ou opções, você precisa definir um plano antes de entrar na posição. Esse plano deve incluir quando você está entrando, a estratégia que você usará, qual é sua meta de lucro, os níveis de ajuste, os ajustes que você vai fazer e a perda máxima. Agora, isso pode parecer uma longa lista para preparar antes mesmo de fazer o comércio, mas ter esse plano pronto irá mantê-lo no jogo por mais tempo. Kirk na OptionAlpha reafirma que os três números que você precisa saber antes de clicar em Enviar em uma negociação são: a meta de lucro percentual, pontos de ajuste, risco e perda máxima.
Você já pensou em quando vai ajustar uma posição? Você se ajustará quando uma ação atingir um certo ponto, quando você estiver a uma porcentagem de sua perda máxima, como descrevemos em nosso Comércio de Condor de Ferro, ou você fará isso quando os deltas atingirem um certo ponto? Essas são as coisas que precisam ser planejadas antes de você atingir esse nível. Deixe-me dizer-lhe por experiência, se você esperar até que você já esteja submerso em uma posição, sua emoção assumirá o controle e você tomará decisões ruins sobre o negócio.
À medida que você progride na sua negociação e aprende mais sobre as opções, algumas partes deste plano serão apenas naturais. Certos tipos de negociações se prestam a ter os mesmos tipos de ajustes feitos em vários níveis, mas quando você está começando esses itens precisam ser detalhados.
4. Limitar-se à simples chamada longa e estratégias de longo prazo.
Quando você começar a negociar opções, inevitavelmente, você começará com longas chamadas e opções de compra para ações que você deseja negociar de forma longa e curta. Não há nada de errado com isso. Seu primeiro ofício não deve ser um Condor de Ferro. O problema é que os traders se permitirão aderir a essa estratégia e nunca se aventurarão em outras estratégias, o que é uma verdadeira vergonha, porque as opções permitem tantas estratégias indevidas que você não consegue obter ações.
Apenas com opções você pode negociar um movimento ascendente, movimento descendente, um movimento em qualquer direção ou nenhum movimento, um aumento na volatilidade, queda na volatilidade ou apenas uma passagem do tempo. Não explorar essas estratégias seria uma tragédia, porque você terá muitas ferramentas úteis em sua caixa de ferramentas de negociação.
Agora, nem todas as estratégias de opções serão para você. Existem algumas jogadas que simplesmente não gostamos de correr ou não ter sorte, olhando para você spreads de calendário, por isso não executá-los, mas não faz mal saber sobre eles e tê-los experimentado no passado.
Comece sua jornada em novas estratégias de opções, primeiro estudando-as e depois experimentando-as em tamanhos pequenos. Como mencionamos na correção Getting Over Leveraged, as comissões de opções são baratas e permitem que você negocie tamanhos pequenos sem aumentar seu ponto de equilíbrio. Você nunca sabe quando encontrará sua próxima estratégia de opções favoritas.
5. Opções de Negociação sem Entendê-las Totalmente.
Aqui está a história que ouvimos da maioria dos novos operadores: "Eu comprei uma ligação no XYZ e depois o XYZ subiu de preço, mas a minha ligação perdeu dinheiro. Eu não entendo o que deu errado?" A maioria dos traders de opções iniciais encontra-se nesta situação e a resposta é sempre a mesma, "volatilidade caiu". Este é um exemplo perfeito das dores envolvidas em não saber sobre o funcionamento interno das opções.
Você não precisa saber todos os mínimos detalhes sobre todas as opções de negociação antes de começar a negociar, mas é melhor que você saiba alguma coisa. Comece fazendo o download do nosso eBook de negociação de opções. Isso lhe dará um bom começo, pois detalha todas as estratégias de opções disponíveis e como elas reagem à volatilidade, tempo e direção. Agora, quando você coloca uma negociação, você pode usá-la como uma referência rápida para ter certeza de que não ficará surpreso depois que a negociação já estiver ativada. Depois de ter uma boa idéia de como as estratégias funcionam, comece a mergulhar nos gregos. Os gregos podem e serão confusos, mas é necessário um entendimento básico para entender como sua estratégia se moverá. Os gregos devem ser aprendidos nesta ordem: delta, gama, theta e vega.
6. Deixar as opções curtas não serem monitoradas.
Opções curtas carregam consigo várias propriedades interessantes. Um dos mais notáveis e geralmente é o fato de que opções curtas têm recompensas limitadas e risco ilimitado. Agora, isso geralmente é um desvio para a maioria dos operadores de opções, mas não deixe que você pare de explorar essas estratégias. Opções curtas podem ser uma ótima maneira de gerar renda, mas você tem que ficar em cima deles.
Isso não se refere apenas ao monitoramento da desvantagem. O lado positivo também precisa ser monitorado. Os operadores de opções vão pressionar para espremer cada centavo de lucro de um negócio apenas para tê-lo ligado e ter uma perda.
Lembre-se quando falamos sobre não ter um plano bem, não é aqui que você quer quebrar essa regra. Sua primeira e mais importante regra é nunca deixar que opções curtas sejam pagas no dinheiro, a menos que você esteja negociando chamadas cobertas ou usando puts para comprar ações. Se você não está executando essas estratégias e deixar a opção entrar no dinheiro, você corre a chance de ser designado e esta não é uma boa situação se você não estiver buscando. Antes de começar a negociar opções curtas, defina seus pontos de saída se isso depende de uma análise técnica ou de um número de perda máxima. Certifique-se de não cometer esses 5 erros ao curto-circuito.
7. Não ser informado.
Não ser informado de eventos de mercado é um problema não apenas para os operadores de opções, mas para todos os traders em geral. O que acontece é que eles encontram esse comércio perfeito, pontilham seus i's, mas esquecem de explicar uma variável que arruína todo o comércio. Com a troca de opções, esses erros podem ser ampliados e podem causar um jogo que deve lucrar para gerar uma perda. A maioria dos traders está ciente de que os lucros das empresas afetarão o comércio, mas e os dividendos? Uma empresa chegando na data ex-dividendo pode causar opções curtas a serem atribuídas.
Quando você está no mercado, precisa ser discado para o que está acontecendo, do ponto de vista macro e micro. Para uma perspectiva macro, você deve sempre ficar de olho em um calendário econômico e procurar por qualquer grande comunicado econômico que possa afetar o mercado como um todo. Alguns itens para os quais você deseja ficar de olho são números de emprego, números do PIB e sempre que o Federal Reserve fala.
Olhando mais para a empresa, o nível micro, queremos nos concentrar em quaisquer anúncios programados. Como mencionado acima, as opções curtas têm maior probabilidade de serem atribuídas quando uma empresa atinge sua data ex-dividendo. Isto deve-se ao facto de os operadores de opções não terem direito ao dividendo, pelo que devem converter-se em ações para obter esse dividendo.
Você também vai querer ficar de olho nos anúncios de ganhos. Quando uma empresa divulga seus ganhos, ela pode enviar o estoque rugindo ou queimando. Essa incerteza faz com que a volatilidade aumente, o que, por sua vez, aumenta os preços das opções. Isso também o levará a experimentar queda de volatilidade após o anúncio, o que pode reduzir drasticamente o preço da opção.
Não há problema em negociar em torno desses eventos, mas você precisa entender o que eles são e o efeito que eles poderiam ter em suas estratégias.
8. Negociação de opções de volume baixo ou baixo.
Luidez é o quão rápido você pode entrar e sair de uma posição a um preço desejável. Quanto menor a luidez, maior a chance de você não obter um preço que você gosta ou você terá que esperar uma quantidade excessiva de tempo antes que você faça. Isso também tem o efeito de aumentar o tamanho do spread entre o preço de compra e o preço de venda. Se você comprar uma opção illuid você pode começar o comércio para baixo 10-20% desde o início. Isso não é algo que você quer ter que trabalhar de volta apenas para ter lucro.
Nem todas as opções são criadas iguais. Ao contrário do estoque direto, onde você negocia sempre apenas as ações ordinárias da empresa, as opções têm uma grande variedade de opções. Apenas em uma empresa você se depara com várias datas de vencimento que podem se aventurar por três anos (como é o caso do LEAP Options) e uma infinidade de greves tanto no lado da compra quanto no lado da chamada. Muitas opções simplesmente não são negociadas e você não quer ser pego nessa posição.
Só porque as opções estão listadas na tela não significa que elas são boas ou boas para negociar. A maioria das opções não será negociada. Quanto menor a empresa, mais opções ilusórias ela terá. Quanto mais fora do dinheiro e no dinheiro você for, mais a opção será ilícita.
Há dois números em que você deseja se concentrar antes de decidir comprar ou vender uma opção. O primeiro é o Open Interest, que permitirá que você saiba quantos contratos em aberto estão nessa greve. Cada greve terá seu próprio interesse aberto separado e flutuará diariamente dependendo dos negócios realizados. Evite greves com pouco ou nenhum interesse em aberto.
O próximo número é Volume, que é exatamente como o volume de ações, pois informa quantas ações foram negociadas naquele dia. Mais uma vez, você vai querer se concentrar em greves de opções que realmente carregam algum volume. Quanto mais altos forem esses números, maior será a greve e mais fácil será negociar a preços que você deseja.
Que erros você cometeu quando começou a negociar opções? Deixe-nos saber nos comentários.
6 opções trocando erros para evitar.
Dicas para economizar tempo, dinheiro e frustração.
Por Bryan Perry
Seu objetivo como um comerciante de opções é mover as probabilidades em seu favor sempre que possível para garantir o sucesso de seus negócios. Todo mundo gosta de falar sobre seus sucessos, mas são realmente os erros que mais nos ensinam.
Até mesmo traders profissionais tomaram muitos montes em suas carreiras, então vamos revisar alguns dos erros mais comuns (leia-se: mais caros) que as pessoas cometem quando negociam opções. Espero que isso economize muito tempo, dinheiro e frustração ao embarcar em sua jornada de negociação de opções!
1. Não negocie Willy-Nilly & ndash; Tenha uma estratégia para lucros.
Por que os comerciantes entram em certas ações (ou suas opções)? Bem & hellip; a maioria deles não tem idéia. E quando você não tem a menor idéia do motivo pelo qual está entrando, não há vantagem e, portanto, não há estratégia para obter lucros.
Os estoques são voláteis e se movem por vários motivos diferentes. Eles também são impessoais & mdash; ou seja, eles realmente não se importam se você os possui ou não. Na maioria das vezes, as ações estarão por aí por um longo, longo tempo e podem ser fechadas sempre que você quiser, por algum valor.
Enquanto isso, as opções expiram e esses negócios vencem, perdem ou perdem o investimento. Mesmo que você esteja jogando o jogo de opções com o seu & ldquo; engraçado & rdquo; dinheiro & mdash; isto é, o que você pode se dar ao luxo de perder & mdash; muitos comerciantes esquecem que ainda estão jogando com dinheiro real.
As opções são muito mais voláteis do que as ações, então uma estratégia é especialmente crítica, especialmente em mercados imprevisíveis, onde o cenário comercial muda em um piscar de olhos e os lucros podem rapidamente se tornar perdas.
2. Não coloque muito dinheiro em um só negócio.
Opções não são investimentos de longo prazo & mdash; São ferramentas calculadas que proporcionam uma alavancagem imensa. Mas, essa alavancagem pode funcionar nos dois sentidos, portanto, certifique-se de nunca arriscar mais em qualquer negociação de opção que você não perderia se a negociação se voltasse contra você.
Lembre-se, um contrato de opção permite que você controle 100 ações do estoque subjacente, portanto, mesmo que um contrato possa custar US $ 50, se você normalmente comprar cinco ou 10 contratos, você não deve comprar 20 ou 30.
Pode parecer que você está comprando em seu clube de atacado favorito, mas se esse negócio se voltar contra você, você está colocando $ 1.500 em risco. Isso pode não parecer muito dinheiro, mas se você tiver feito uma chamada em breve, mdash; que dá ao comprador da chamada o direito de comprar ações com o preço de exercício da opção & mdash; e você não está de posse do estoque subjacente, você pode se encontrar lutando para conseguir 3.000 ações para se virar e vender.
De repente, essa opção barata não parece mais tão barata!
3. Não pague demais por opções.
Às vezes, as opções podem ter o preço certo. Outras vezes eles parecem francamente baratos, mas em algumas outras situações eles podem estar negociando com um prêmio alto. Como você sabe se o preço está correto & rdquo; para uma opção particular?
As opções podem ser uma maneira barata de se ter uma ação de grande nome (e muitas vezes de grande valor), já que um contrato de opções que controla 100 ações pode parecer uma pequena diferença em comparação. No entanto, você precisa ser extremamente cauteloso quando os níveis de volatilidade nos mercados aumentarem. Os prêmios de opções aumentam durante esses períodos, mas depois recuam à medida que os investidores ganham mais confiança.
Quando você paga demais por uma opção, basta um pequeno ajuste a essa volatilidade para reduzir o preço (mesmo quando o estoque subjacente não se move tanto). Acompanhe o Índice de Volatilidade da Bolsa de Chicago (VIX) e seu Índice de Volatilidade Nasdaq da CBOE (VXN) & mdash; quanto maiores os números de volatilidade, maior o medo lá fora e, assim, maior o prêmio da opção.
4. Não esqueça quanto estoque você está controlando.
Sempre faça uma verificação de realidade e calcule quanto estoque você está realmente controlando quando você inicia uma troca de opção. Se você comprar 20 contratos, lembre-se de que você está realmente controlando 2.000 ações da ação subjacente. Se você normalmente tomaria uma posição de 500 ações em uma ação, então você deveria comprar apenas cinco contratos de opção.
Alguns investidores se empolgam com opções e acabam possuindo 50 ou 100 contratos ou mais & mdash; mas não perceba que seu investimento pode chegar a zero!
5. Não espere muito para ter lucros.
Estamos todos neste jogo para ganhar dinheiro e quando vemos nossas opções se movimentarem dentro do dinheiro (ou seja, o preço de mercado do estoque excede o preço de exercício da opção), estamos entusiasmados com as possibilidades. Afinal de contas, fazer 100%, 200%, 300% ou ganhos ainda maiores é um dos muitos benefícios das opções de negociação, já que um pequeno investimento pode realmente ser um grande avanço.
Mas às vezes, as pessoas não estão satisfeitas com seus ganhos atuais e aguardam caso haja mais dinheiro a ser ganho. Lembre-se, quanto maior a vitória, mais você pode perder. Tire alguns lucros da mesa enquanto ainda deixa uma parte de sua posição nos mercados para que você possa tirar proveito de qualquer vantagem adicional que possa ser deixada na negociação.
Se você preservar uma parte de seus ganhos desde o começo (por exemplo, se o valor do negócio dobrar em relação ao seu preço de entrada e você sacar 50% das suas ações), você sabe que tem uma chance maior de lucro, mas você é também protegido caso o mercado ou a ação se dissolva durante a vigência do seu contrato.
Resumindo: quando você for lucrativo, tire dinheiro da mesa e chame como é: um negócio!
6. Não espere pelo melhor & ndash; Planeje sua saída.
Há uma questão importante que você precisa abordar antes de entrar em um negócio: quando eu vou sair?
Como discutimos no nº 5, se o seu negócio dobra de valor, você pode decidir obter lucros pela metade da posição. Mas e se o seu negócio cair? Você pode definir uma parada de venda (no caso de opções de compra) ou uma parada de compra (no caso de vendê-los) desde o início, de modo que se a posição cair certa porcentagem, você será automaticamente retirado da negociação.
Muitos comerciantes definem um & ldquo; mental & rdquo; vender parar para ir para as colinas se a sua opção perder metade do seu valor. Mas é tão fácil dizer ao seu corretor o nível específico em que a negociação deve ser fechada. Dessa forma, você não toma uma decisão baseada em emoção - mdash; só porque você "espera" & rdquo; um comércio vai se recuperar.
Lembre-se, a negociação é impessoal (ou seja, você não tem tempo para se tornar excessivamente ligado a uma determinada empresa ou setor), mas o quanto você investe e como você gerencia esse investimento são definitivamente decisões pessoais. Suas negociações de opções exigem um pouco mais de TLC do que seus investimentos em ações normais, mas um pequeno esforço extra agora pode ser recompensado várias vezes!
Artigo publicado pela InvestorPlace Media, investorplace / 2010/12/6-errors-options-traders-make-2 /.
Muitos comerciantes novos gostam de começar comprando a curto prazo fora das opções do dinheiro. Por quê? Eles são os mais baratos, então parece uma ótima idéia na época. O problema é que essas opções são baratas por um motivo. Eles têm uma pequena probabilidade de terminar no dinheiro, então eles não valerão nada para começar. Pense nessas opções como bilhetes de loteria. Você terá que comprar muitos deles apenas para obter um para pagar e breakeven.
Quando você compra essas opções, você tem que estar certo no momento e na direção. Agora, isso parece fácil e óbvio no começo, mas se você está sentado nessas opções por muito tempo, então um movimento na direção certa ainda não vai ajudá-lo. Quanto mais próximas essas opções passarem para a expiração, menor será a probabilidade de elas terminarem no dinheiro, o que significa que ainda valerão muito pouco.
Ao comprar chamadas longas e diretas, as apostas longas tentam obtê-las no dinheiro ou no dinheiro. As opções serão mais caras do que suas contrapartes do dinheiro, mas a probabilidade de sucesso e a margem de lucro que elas pagam valerão o dinheiro. Se você ainda quiser sair do dinheiro, atire para uma greve fora do dinheiro.
2. Superando Leveraged.
Ao iniciar o mundo das opções, sem dúvida, você virá primeiro do estoque de negociação, isso é apenas a progressão natural. Como negociador de ações, você provavelmente tem regras sobre o tamanho de uma posição na qual vai negociar. Normalmente, os operadores compram em blocos de ações: 100 ações por posição, 200 ações por posição, etc., e gastam entre US $ 1.000 e US $ 5.000 em uma posição. O problema se forma quando eles tentam fazer isso se transformar em opções. As opções, por sua natureza, são mais baratas do que as ações, permitindo que você assuma mais ações por menos dinheiro do que você está acostumado. Isso leva a ficar sobrecarregado nessas posições. Se você está acostumado a gastar US $ 1.000 para uma posição comprando o mesmo valor em opções, você terá muito mais alavancagem e risco. As oscilações nas opções podem fazer ou quebrar uma posição muito rapidamente e se você não está acostumado com os balanços, então você pode acabar com muita dor.
Quando você inicia as opções, tente manter seu tamanho de posição pequeno. Na verdade, uma das melhores coisas sobre as opções é que você ainda pode ser lucrativo negociando apenas um contrato. Comissões são tipicamente tão baratas que você não precisa negociar grandes posições para empatar. Sempre que você estiver aprendendo uma nova estratégia de opção ou jogar, comece sempre pequeno para manter o risco baixo. Use posições pequenas para aprender como as opções se movem com o mercado, a volatilidade e o tempo. Depois de ter uma compreensão clara dos tipos de jogadas que você está executando, então você pode começar a construir o seu tamanho de posição.
3. Não ter um plano.
A negociação de opções é muito mais complexa do que a negociação de posições de ações regulares. Há muito mais fatores a serem observados e há muito mais opções a serem tomadas quando você já estiver em uma posição. A parte interessante sobre as opções é que você raramente deseja simplesmente entrar e sair de uma posição. Há muitos ajustes que podem ser feitos para permitir que você obtenha algum lucro ou reduza seu risco.
Quando você negocia sem um plano, você vai entrar em uma posição e depois mover-se contra você, o que o deixará congelado como um cervo nos faróis. Ao negociar sem um plano, você deixa a emoção assumir sua decisão. É impossível deixar a emoção fora da negociação, mas deixá-la tomar as decisões por você é uma ótima maneira de estourar sua carteira.
Com todas as negociações, ações ou opções, você precisa definir um plano antes de entrar na posição. Esse plano deve incluir quando você está entrando, a estratégia que você usará, qual é sua meta de lucro, os níveis de ajuste, os ajustes que você vai fazer e a perda máxima. Agora, isso pode parecer uma longa lista para preparar antes mesmo de fazer o comércio, mas ter esse plano pronto irá mantê-lo no jogo por mais tempo. Kirk na OptionAlpha reafirma que os três números que você precisa saber antes de clicar em Enviar em uma negociação são: a meta de lucro percentual, pontos de ajuste, risco e perda máxima.
Você já pensou em quando vai ajustar uma posição? Você se ajustará quando uma ação atingir um certo ponto, quando você estiver a uma porcentagem de sua perda máxima, como descrevemos em nosso Comércio de Condor de Ferro, ou você fará isso quando os deltas atingirem um certo ponto? Essas são as coisas que precisam ser planejadas antes de você atingir esse nível. Deixe-me dizer-lhe por experiência, se você esperar até que você já esteja submerso em uma posição, sua emoção assumirá o controle e você tomará decisões ruins sobre o negócio.
À medida que você progride na sua negociação e aprende mais sobre as opções, algumas partes deste plano serão apenas naturais. Certos tipos de negociações se prestam a ter os mesmos tipos de ajustes feitos em vários níveis, mas quando você está começando esses itens precisam ser detalhados.
4. Limitar-se à simples chamada longa e estratégias de longo prazo.
Quando você começar a negociar opções, inevitavelmente, você começará com longas chamadas e opções de compra para ações que você deseja negociar de forma longa e curta. Não há nada de errado com isso. Seu primeiro ofício não deve ser um Condor de Ferro. O problema é que os traders se permitirão aderir a essa estratégia e nunca se aventurarão em outras estratégias, o que é uma verdadeira vergonha, porque as opções permitem tantas estratégias indevidas que você não consegue obter ações.
Apenas com opções você pode negociar um movimento ascendente, movimento descendente, um movimento em qualquer direção ou nenhum movimento, um aumento na volatilidade, queda na volatilidade ou apenas uma passagem do tempo. Não explorar essas estratégias seria uma tragédia, porque você terá muitas ferramentas úteis em sua caixa de ferramentas de negociação.
Agora, nem todas as estratégias de opções serão para você. Existem algumas jogadas que simplesmente não gostamos de correr ou não ter sorte, olhando para você spreads de calendário, por isso não executá-los, mas não faz mal saber sobre eles e tê-los experimentado no passado.
Comece sua jornada em novas estratégias de opções, primeiro estudando-as e depois experimentando-as em tamanhos pequenos. Como mencionamos na correção Getting Over Leveraged, as comissões de opções são baratas e permitem que você negocie tamanhos pequenos sem aumentar seu ponto de equilíbrio. Você nunca sabe quando encontrará sua próxima estratégia de opções favoritas.
5. Opções de Negociação sem Entendê-las Totalmente.
Aqui está a história que ouvimos da maioria dos novos operadores: "Eu comprei uma ligação no XYZ e depois o XYZ subiu de preço, mas a minha ligação perdeu dinheiro. Eu não entendo o que deu errado?" A maioria dos traders de opções iniciais encontra-se nesta situação e a resposta é sempre a mesma, "volatilidade caiu". Este é um exemplo perfeito das dores envolvidas em não saber sobre o funcionamento interno das opções.
Você não precisa saber todos os mínimos detalhes sobre todas as opções de negociação antes de começar a negociar, mas é melhor que você saiba alguma coisa. Comece fazendo o download do nosso eBook de negociação de opções. Isso lhe dará um bom começo, pois detalha todas as estratégias de opções disponíveis e como elas reagem à volatilidade, tempo e direção. Agora, quando você coloca uma negociação, você pode usá-la como uma referência rápida para ter certeza de que não ficará surpreso depois que a negociação já estiver ativada. Depois de ter uma boa idéia de como as estratégias funcionam, comece a mergulhar nos gregos. Os gregos podem e serão confusos, mas é necessário um entendimento básico para entender como sua estratégia se moverá. Os gregos devem ser aprendidos nesta ordem: delta, gama, theta e vega.
6. Deixar as opções curtas não serem monitoradas.
Opções curtas carregam consigo várias propriedades interessantes. Um dos mais notáveis e geralmente é o fato de que opções curtas têm recompensas limitadas e risco ilimitado. Agora, isso geralmente é um desvio para a maioria dos operadores de opções, mas não deixe que você pare de explorar essas estratégias. Opções curtas podem ser uma ótima maneira de gerar renda, mas você tem que ficar em cima deles.
Isso não se refere apenas ao monitoramento da desvantagem. O lado positivo também precisa ser monitorado. Os operadores de opções vão pressionar para espremer cada centavo de lucro de um negócio apenas para tê-lo ligado e ter uma perda.
Lembre-se quando falamos sobre não ter um plano bem, não é aqui que você quer quebrar essa regra. Sua primeira e mais importante regra é nunca deixar que opções curtas sejam pagas no dinheiro, a menos que você esteja negociando chamadas cobertas ou usando puts para comprar ações. Se você não está executando essas estratégias e deixar a opção entrar no dinheiro, você corre a chance de ser designado e esta não é uma boa situação se você não estiver buscando. Antes de começar a negociar opções curtas, defina seus pontos de saída se isso depende de uma análise técnica ou de um número de perda máxima. Certifique-se de não cometer esses 5 erros ao curto-circuito.
7. Não ser informado.
Não ser informado de eventos de mercado é um problema não apenas para os operadores de opções, mas para todos os traders em geral. O que acontece é que eles encontram esse comércio perfeito, pontilham seus i's, mas esquecem de explicar uma variável que arruína todo o comércio. Com a troca de opções, esses erros podem ser ampliados e podem causar um jogo que deve lucrar para gerar uma perda. A maioria dos traders está ciente de que os lucros das empresas afetarão o comércio, mas e os dividendos? Uma empresa chegando na data ex-dividendo pode causar opções curtas a serem atribuídas.
Quando você está no mercado, precisa ser discado para o que está acontecendo, do ponto de vista macro e micro. Para uma perspectiva macro, você deve sempre ficar de olho em um calendário econômico e procurar por qualquer grande comunicado econômico que possa afetar o mercado como um todo. Alguns itens para os quais você deseja ficar de olho são números de emprego, números do PIB e sempre que o Federal Reserve fala.
Olhando mais para a empresa, o nível micro, queremos nos concentrar em quaisquer anúncios programados. Como mencionado acima, as opções curtas têm maior probabilidade de serem atribuídas quando uma empresa atinge sua data ex-dividendo. Isto deve-se ao facto de os operadores de opções não terem direito ao dividendo, pelo que devem converter-se em ações para obter esse dividendo.
Você também vai querer ficar de olho nos anúncios de ganhos. Quando uma empresa divulga seus ganhos, ela pode enviar o estoque rugindo ou queimando. Essa incerteza faz com que a volatilidade aumente, o que, por sua vez, aumenta os preços das opções. Isso também o levará a experimentar queda de volatilidade após o anúncio, o que pode reduzir drasticamente o preço da opção.
Não há problema em negociar em torno desses eventos, mas você precisa entender o que eles são e o efeito que eles poderiam ter em suas estratégias.
8. Negociação de opções de volume baixo ou baixo.
Luidez é o quão rápido você pode entrar e sair de uma posição a um preço desejável. Quanto menor a luidez, maior a chance de você não obter um preço que você gosta ou você terá que esperar uma quantidade excessiva de tempo antes que você faça. Isso também tem o efeito de aumentar o tamanho do spread entre o preço de compra e o preço de venda. Se você comprar uma opção illuid você pode começar o comércio para baixo 10-20% desde o início. Isso não é algo que você quer ter que trabalhar de volta apenas para ter lucro.
Nem todas as opções são criadas iguais. Ao contrário do estoque direto, onde você negocia sempre apenas as ações ordinárias da empresa, as opções têm uma grande variedade de opções. Apenas em uma empresa você se depara com várias datas de vencimento que podem se aventurar por três anos (como é o caso do LEAP Options) e uma infinidade de greves tanto no lado da compra quanto no lado da chamada. Muitas opções simplesmente não são negociadas e você não quer ser pego nessa posição.
Só porque as opções estão listadas na tela não significa que elas são boas ou boas para negociar. A maioria das opções não será negociada. Quanto menor a empresa, mais opções ilusórias ela terá. Quanto mais fora do dinheiro e no dinheiro você for, mais a opção será ilícita.
Há dois números em que você deseja se concentrar antes de decidir comprar ou vender uma opção. O primeiro é o Open Interest, que permitirá que você saiba quantos contratos em aberto estão nessa greve. Cada greve terá seu próprio interesse aberto separado e flutuará diariamente dependendo dos negócios realizados. Evite greves com pouco ou nenhum interesse em aberto.
O próximo número é Volume, que é exatamente como o volume de ações, pois informa quantas ações foram negociadas naquele dia. Mais uma vez, você vai querer se concentrar em greves de opções que realmente carregam algum volume. Quanto mais altos forem esses números, maior será a greve e mais fácil será negociar a preços que você deseja.
Que erros você cometeu quando começou a negociar opções? Deixe-nos saber nos comentários.
6 opções trocando erros para evitar.
Dicas para economizar tempo, dinheiro e frustração.
Por Bryan Perry
Seu objetivo como um comerciante de opções é mover as probabilidades em seu favor sempre que possível para garantir o sucesso de seus negócios. Todo mundo gosta de falar sobre seus sucessos, mas são realmente os erros que mais nos ensinam.
Até mesmo traders profissionais tomaram muitos montes em suas carreiras, então vamos revisar alguns dos erros mais comuns (leia-se: mais caros) que as pessoas cometem quando negociam opções. Espero que isso economize muito tempo, dinheiro e frustração ao embarcar em sua jornada de negociação de opções!
1. Não negocie Willy-Nilly & ndash; Tenha uma estratégia para lucros.
Por que os comerciantes entram em certas ações (ou suas opções)? Bem & hellip; a maioria deles não tem idéia. E quando você não tem a menor idéia do motivo pelo qual está entrando, não há vantagem e, portanto, não há estratégia para obter lucros.
Os estoques são voláteis e se movem por vários motivos diferentes. Eles também são impessoais & mdash; ou seja, eles realmente não se importam se você os possui ou não. Na maioria das vezes, as ações estarão por aí por um longo, longo tempo e podem ser fechadas sempre que você quiser, por algum valor.
Enquanto isso, as opções expiram e esses negócios vencem, perdem ou perdem o investimento. Mesmo que você esteja jogando o jogo de opções com o seu & ldquo; engraçado & rdquo; dinheiro & mdash; isto é, o que você pode se dar ao luxo de perder & mdash; muitos comerciantes esquecem que ainda estão jogando com dinheiro real.
As opções são muito mais voláteis do que as ações, então uma estratégia é especialmente crítica, especialmente em mercados imprevisíveis, onde o cenário comercial muda em um piscar de olhos e os lucros podem rapidamente se tornar perdas.
2. Não coloque muito dinheiro em um só negócio.
Opções não são investimentos de longo prazo & mdash; São ferramentas calculadas que proporcionam uma alavancagem imensa. Mas, essa alavancagem pode funcionar nos dois sentidos, portanto, certifique-se de nunca arriscar mais em qualquer negociação de opção que você não perderia se a negociação se voltasse contra você.
Lembre-se, um contrato de opção permite que você controle 100 ações do estoque subjacente, portanto, mesmo que um contrato possa custar US $ 50, se você normalmente comprar cinco ou 10 contratos, você não deve comprar 20 ou 30.
Pode parecer que você está comprando em seu clube de atacado favorito, mas se esse negócio se voltar contra você, você está colocando $ 1.500 em risco. Isso pode não parecer muito dinheiro, mas se você tiver feito uma chamada em breve, mdash; que dá ao comprador da chamada o direito de comprar ações com o preço de exercício da opção & mdash; e você não está de posse do estoque subjacente, você pode se encontrar lutando para conseguir 3.000 ações para se virar e vender.
De repente, essa opção barata não parece mais tão barata!
3. Não pague demais por opções.
Às vezes, as opções podem ter o preço certo. Outras vezes eles parecem francamente baratos, mas em algumas outras situações eles podem estar negociando com um prêmio alto. Como você sabe se o preço está correto & rdquo; para uma opção particular?
As opções podem ser uma maneira barata de se ter uma ação de grande nome (e muitas vezes de grande valor), já que um contrato de opções que controla 100 ações pode parecer uma pequena diferença em comparação. No entanto, você precisa ser extremamente cauteloso quando os níveis de volatilidade nos mercados aumentarem. Os prêmios de opções aumentam durante esses períodos, mas depois recuam à medida que os investidores ganham mais confiança.
Quando você paga demais por uma opção, basta um pequeno ajuste a essa volatilidade para reduzir o preço (mesmo quando o estoque subjacente não se move tanto). Acompanhe o Índice de Volatilidade da Bolsa de Chicago (VIX) e seu Índice de Volatilidade Nasdaq da CBOE (VXN) & mdash; quanto maiores os números de volatilidade, maior o medo lá fora e, assim, maior o prêmio da opção.
4. Não esqueça quanto estoque você está controlando.
Sempre faça uma verificação de realidade e calcule quanto estoque você está realmente controlando quando você inicia uma troca de opção. Se você comprar 20 contratos, lembre-se de que você está realmente controlando 2.000 ações da ação subjacente. Se você normalmente tomaria uma posição de 500 ações em uma ação, então você deveria comprar apenas cinco contratos de opção.
Alguns investidores se empolgam com opções e acabam possuindo 50 ou 100 contratos ou mais & mdash; mas não perceba que seu investimento pode chegar a zero!
5. Não espere muito para ter lucros.
Estamos todos neste jogo para ganhar dinheiro e quando vemos nossas opções se movimentarem dentro do dinheiro (ou seja, o preço de mercado do estoque excede o preço de exercício da opção), estamos entusiasmados com as possibilidades. Afinal de contas, fazer 100%, 200%, 300% ou ganhos ainda maiores é um dos muitos benefícios das opções de negociação, já que um pequeno investimento pode realmente ser um grande avanço.
Mas às vezes, as pessoas não estão satisfeitas com seus ganhos atuais e aguardam caso haja mais dinheiro a ser ganho. Lembre-se, quanto maior a vitória, mais você pode perder. Tire alguns lucros da mesa enquanto ainda deixa uma parte de sua posição nos mercados para que você possa tirar proveito de qualquer vantagem adicional que possa ser deixada na negociação.
Se você preservar uma parte de seus ganhos desde o começo (por exemplo, se o valor do negócio dobrar em relação ao seu preço de entrada e você sacar 50% das suas ações), você sabe que tem uma chance maior de lucro, mas você é também protegido caso o mercado ou a ação se dissolva durante a vigência do seu contrato.
Resumindo: quando você for lucrativo, tire dinheiro da mesa e chame como é: um negócio!
6. Não espere pelo melhor & ndash; Planeje sua saída.
Há uma questão importante que você precisa abordar antes de entrar em um negócio: quando eu vou sair?
Como discutimos no nº 5, se o seu negócio dobra de valor, você pode decidir obter lucros pela metade da posição. Mas e se o seu negócio cair? Você pode definir uma parada de venda (no caso de opções de compra) ou uma parada de compra (no caso de vendê-los) desde o início, de modo que se a posição cair certa porcentagem, você será automaticamente retirado da negociação.
Muitos comerciantes definem um & ldquo; mental & rdquo; vender parar para ir para as colinas se a sua opção perder metade do seu valor. Mas é tão fácil dizer ao seu corretor o nível específico em que a negociação deve ser fechada. Dessa forma, você não toma uma decisão baseada em emoção - mdash; só porque você "espera" & rdquo; um comércio vai se recuperar.
Lembre-se, a negociação é impessoal (ou seja, você não tem tempo para se tornar excessivamente ligado a uma determinada empresa ou setor), mas o quanto você investe e como você gerencia esse investimento são definitivamente decisões pessoais. Suas negociações de opções exigem um pouco mais de TLC do que seus investimentos em ações normais, mas um pequeno esforço extra agora pode ser recompensado várias vezes!
Artigo publicado pela InvestorPlace Media, investorplace / 2010/12/6-errors-options-traders-make-2 /.
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